Платежеспособность России и российских граждан: резервы

За 2014 год международные резервы ЦБ РФ снизились на 124 млрд долларов, или почти на четверть. За два месяца 2015-го они сократились еще на 25 млрд. В связи с этим возникает закономерный вопрос: какой объем резервов нужен России и является необходимым для поддержания стабильности финансовой системы?



Ответить на этот вопрос мы постарались в исследовании, проведенном в Российской академии народного хозяйства и госслужбы при президенте РФ.



Большинство стран мира владеет некоторой величиной золотовалютных резервов (в настоящее время чаще используется термин «международные резервы»). В развитых странах с плавающим валютным курсом объем накопленных резервов по отношению к масштабам экономики, как правило, относительно невысок и не превышает 10% ВВП. Хотя из этого правила есть исключения.

Например, в Японии объем резервов по отношению к ВВП составляет 26%, в Чехии и Израиле – 28%, в Дании – 27%. Однако в развивающихся странах с плавающим валютным курсом объем резервов часто выше: от 10% до 30% ВВП.

Высокий объем накопленных резервов характерен для развивающихся стран с управляемым курсом национальной валюты и для стран, столкнувшихся в последние 10–20 лет с экономическими потрясениями (например, Таиланд, Индонезия, Малайзия, Южная Корея, Филиппины).



Зачем вообще страны держат международные резервы? Какие функции они выполняют? В отсутствие четкой привязки курса национальной валюты к иностранной это становится не очевидным. Ключевые функции валютных резервов в настоящее время – поддержание ликвидности валютного рынка, противодействие шокам платежного баланса и экспортоориентированный рост.



Такой набор функций указывает на то, что некоторый объем международных резервов нужен не только странам с управляемым курсом, но и странам с плавающим валютным курсом, каковой недавно стала Россия. В последнем случае ключевая роль резервов состоит в поддержании ликвидности валютного рынка в случае непредвиденных негативных шоков.


Наличие международных резервов является гарантией того, что правительство выполнит свои обязательства независимо от состояния валютного рынка. Вместе с тем такой набор функций международных резервов в большей степени характерен для стран с развивающимися рынками.



Даже если развивающаяся страна придерживается плавающего курса национальной валюты, можно накапливать резервы в качестве страховки на случай возникновения проблем на валютном рынке. Многие развивающиеся страны имеют нестабильный доступ к международным рынкам капитала.

Международные рынки капитала открыты для этих стран в условиях благоприятной мировой экономической конъюнктуры и хороших макроэкономических показателей самой страны. Однако в случае возникновения экономических проблем внутри страны, неординарных политических событий или повышения напряженности на рынке капитала в других странах развивающиеся страны могут столкнуться с оттоком капитала или даже закрытием для них мирового финансового рынка.



Проблема может возникнуть или усугубиться, если резко сократится объем поступления валюты на внутренний рынок в связи с падением экспортной выручки, например, за счет снижения цен на основные экспортные товары. Для развивающихся стран с мало диверсифицированным экспортом это реальная угроза.

Вместе с тем для выполнения своих обязательств перед иностранцами, сохранения положительной кредитной истории и устойчивых связей с поставщиками товаров и услуг стране необходимо и в этом случае выполнять свои обязательства перед зарубежными экономическими агентами.



Наращивая международные резервы, развивающиеся страны также пытаются удержать курс национальной валюты на более низком уровне, что делает их товары более дешевыми на международных рынках и способствует развитию производственного потенциала за счет увеличения экспорта.

Объем резервов по странам существенным образом различается, что порождает логичный вопрос – сколько резервов нужно стране, чтобы успешно выполнять все функции? Однозначного ответа не существует. Кроме того, как правило, этот вопрос рассматривается преимущественно в отношении стран с развивающимися рынками. Именно в этих странах объем резервов является относительно высоким, и возникают сомнения в целесообразности их дальнейшего накопления. Кроме того, именно в этих странах существует объективная потребность в аккумулировании резервов для снижения внешних рисков.



Подходы к оценке адекватности величины валютных резервов страны менялись параллельно с изменением представлений об их основных функциях. Первоначально уровень резервов оценивался преимущественно исходя из способности страны расплатиться по обязательствам перед иностранцами, возникшим в результате торговли.

В дальнейшем фокус сместился на показатели, характеризующие способность страны исполнить свои долговые обязательства перед иностранцами. Последним достижением стала разработка показателя, который учитывает сразу несколько мотивов накопления резервов.



Мы рассмотрели следующие подходы к измерению уровня достаточности резервов: отношение валютных резервов к импорту; отношение валютных резервов к денежной массе; метрики стохастического подхода; отношение валютных резервов к краткосрочному иностранному долгу; способ оценки адекватности уровня валютных резервов Ben-Bassat и Gotlieb; способ оценки адекватности уровня валютных резервов Garcia и Soto; способ оценки адекватности уровня валютных резервов Jeanne и Ranciere; оценка адекватности величины валютных резервов на основе моделирования кривой спроса на резервы; мера адекватности величины валютных резервов МВФ.



Самые популярные метрики (покрытие импорта резервами, отношение резервов к краткосрочному долгу, отношение резервов к денежной массе и набирающая популярность метрика МВФ 2011 года) используют исключительно стандартные статистические данные, что делает их расчет доступным.

Остальные рассмотренные нами метрики не получили широкого распространения также потому, что их результаты чувствительны к используемым параметрам модели. Причем вопрос об измерении оптимального уровня международных резервов остается открытым до сих пор. Управляющие международными резервами в опросах, проводимых МВФ, отвечают, что используют различные меры адекватности уровня резервов в комплексе.



Мы применили многие из рассмотренных метрик для оценки уровня адекватности международных резервов России. Уровень достаточности международных резервов России все еще находится на высоком уровне, однако сохраняется тенденция к его снижению. В связи с тем, что ЦБ РФ придерживается политики плавающего курса, наиболее существенными для России являются долговые индикаторы: для стран с развивающимися рынками и нестабильным доступом к финансовым рынкам объем резервов служит показателем платежеспособности резидентов.

АИЖК готово выделить более 40 млрд рублей на выкуп закладных по программе субсидирования ипотечных ставок

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию готово выделить более 40 млрд рублей на рефинансирование закладных в рамках госпрограммы субсидирования ипотечных процентных ставок, сообщили в АИЖК.



Агентство готово приступить к рефинансированию ипотечных кредитов по новой субсидируемой ставке 12% после принятия соответствующих решений правительством России.

В этом случае по классической ипотеке на покупку жилья на первичном рынке ставка составит не более 12% годовых. Для отдельных социально приоритетных категорий заемщиков будут установлены дополнительные вычеты при базовой сумме кредита 1,5 млн рублей, независимо от инфляции.

Для части кредита, превышающего базовую сумму, ставка будет равна размеру, определенному правилами предоставления субсидий из федерального бюджета.



В рамках госпрограммы ипотечный кредит по льготной ставке можно оформить на покупку квартиры в новостройке сроком до 30 лет, при этом минимальный первоначальный взнос составляет 20%. Максимальная сумма кредита составляет 8 млн рублей для жителей Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга, 3 млн — для остальных регионов России.

Процентная ставка фиксированная и устанавливается на весь срок кредитования.13 марта премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подписал постановление о льготной ипотеке под 13%.



Однако спустя пару дней после снижения Центробанком ключевой ставки на 1 п. п. было предложено сократить на ту же величину и льготную ставку по ипотеке. Минфин РФ уже подготовил поправки в правила предоставления субсидий из федерального бюджета российским кредитным организациям и АИЖК с целью снижения ставки по льготной ипотеке с 13% до 12% годовых. Проект постановления правительства опубликован на сайте раскрытия информации о разрабатываемых нормативных актах.



С 18 марта Сбербанк начал принимать заявки на получение кредита по программе «Ипотека с государственной поддержкой» под 12% годовых.

В России кредитование малого и среднего бизнеса будет передано под контроль другого ведомства

На базе Агентства кредитных гарантий (АКГ, создано в мае 2014 года, на 100% принадлежит Росимуществу) может появиться отдельное ведомство по развитию малого и среднего бизнеса, которому могут передать функции МСП Банка («дочка» ВЭБа) и профильного департамента Минэкономразвития. Создание единой структуры обсуждают в правительстве, рассказали РБК пять источников в финансово-экономическом блоке правительства и деловых кругах.



Соответствующее поручение было дано по итогам совещания по проблемам малого бизнеса у первого вице-премьера Игоря Шувалова, состоявшегося на прошлой неделе, говорят собеседники агентства. Тема обсуждалась на заседании правительственной комиссии по малому бизнесу и конкуренции, подтвердил представитель Шувалова.

По его словам, задача — передать в одно окно финансовую, инфраструктурную и методологическую поддержку малого и среднего бизнеса, что сократит бюрократические процедуры и сделает систему поддержки более прозрачной и эффективной. До середины марта ведомства должны представить свои предложения по этому поводу.



Идея создания новой структуры может быть предложена президенту Владимиру Путину на Госсовете в марте, который будет посвящен вопросам малого и среднего бизнеса, сказали РБК два источника, знакомые с ходом подготовки доклада к Госсовету.



Сейчас за разработку госполитики в области МСБ отвечает департамент развития малого и среднего предпринимательства и конкуренции Минэкономразвития, который возглавляет Наталья Ларионова.



Три источника РБК утверждают, что новая структура получит статус агентства. Еще два говорят, что обсуждается идея создания министерства. Источник в Минэкономразвития обсуждение министерского статуса нового ведомства опровергает.



Уже обсуждается лонг-лист кандидатов на пост возможного руководителя новой структуры. Среди них источники РБК в правительстве и деловых кругах называют гендиректора фонда РЖС Александра Бравермана, Наталью Ларионову и замминистра экономического развития Олега Фомичева.



Представители МСП Банка и АКГ не комментируют этот вопрос. «Мы пока не знакомы с предложениями и поручениями о создании новой структуры», — сообщил РБК представитель Минэкономразвития.

Раскрученность банкиров из России: рейтинг

Компания «Медиалогия» составила медиарейтинг банкиров за январь 2015 года. Основой для построения рейтинга стал МедиаИндекс*. Лидером рейтинга банкиров по МедиаИндексу за январь стал президент Сбербанка Герман Греф.



Самые яркие информационные поводы с участием г-на Грефа:



- основное внимание СМИ было приковано к прошедшему в Москве Гайдаровскому форуму-2015, в котором принял участие президент Сбербанка. Выступая на формуме, Герман Греф, в частности, спрогнозировал масштабный банковский кризис при сохранении нынешних цен на нефть, а также заявил в кулуарах форума, что Сбербанк по итогам декабря зафиксировал приток вкладов;


- первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что в правительственную антикризисную комиссию войдет президент Сбербанка Герман Греф;


- Герман Греф поддержал решение Банка России о назначении Дмитрия Тулина первым зампредом, который станет куратором денежно-кредитной политики регулятора.



Второе место занял председатель правления банка ВТБ Андрей Костин, благодаря следующим событиям:



- глава ВТБ Андрей Костин принял участие во Всемирном экономическом форуме в Давосе. В ходе форума Андрей Костин, в частности, заявил в интервью СМИ, что 2015 год будет самым сложным для российской экономики, а также выразил надежду, что санкции против РФ будут сняты через 1-2 года;


- Андрей Костин в интервью телеканалу CNBC назвал введение ЕС санкций в отношении России "экономической войной" против страны.



Замыкает тройку лидеров президент, председатель правления ЗАО "Банк ВТБ24" Михаил Задорнов. На пресс-конференции, посвященной результатам работы банка в 2014 году и планам на 2015 год, Михаил Задорнов спрогнозировал сокращение ипотеки в 2,5 раза, а также рассказал о способах помощи со стороны правительства и ЦБ в решении данной проблемы.



Самые заметные перемещения в медиарейтинге:



Петр Авен (+6), председатель совета директоров банковской группы "Альфа-Банк", в кулуарах Гайдаровского форума заявил: "Альфа-банк не исключает, что в 2015 году прибегнет к средствам государственной финансовой поддержки".



Евгений Давыдович (+12), председатель правления ЗАО "Связной Банк", сообщил, что в рамках мероприятий по повышению эффективности бизнеса к 15 февраля "Связной банк" закроет все свои отделения.



Среди новичков топ-20 медиарейтинга:



Александр Левковский (6 место) и Дмитрий Калантырский (15 место), упоминались в СМИ в связи с кадровыми изменениями в СМП Банке. Совет директоров банка утвердил кандидатуру Александра Левковского на должность президента-председателя правления, Дмитрий Калантырский с февраля текущего года покинул пост по семейным обстоятельствам, оставаясь при этом в совете директоров банка.



Игорю Киму (8 место), председателю совета директоров Экспобанка, 12 января исполнилось 49 лет, в связи с чем г-н Ким получил поздравление от президента Ассоциации региональных банков России Анатолия Аксакова в издании "Коммерсант".



Артем Оболенский (10 место), председатель совета директоров СМП банка, был избран на должность председателя совета на очередном собрании акционеров.



Игорю Каменскому (11 место), председателю совета директоров ИБ "Ренессанс Капитал", 25 января исполнилось 47 лет, в связи с чем г-н Каменской получил поздравление от председателя Комитета гражданских инициатив Алексея Кудрина в издании "Коммерсант".



Александр Железняк (14 место), председатель правления ОАО АКБ "Пробизнесбанк", рассказал СМИ о том, что ФГ "Лайф" передала активы, технологии, сеть отделений и сотрудников из одного своего банка, Национального банка сбережений, в другой - "Солидарность", переданный ей на санацию в декабре 2013 г.



Антонио Фаллико (16 место), президент Ассоциации "Познаем Евразию" и председатель совета директоров Банка Интеза, в интервью СМИ рассказал о деталях Меморандума о сотрудничестве между фондом "Петербургский международный экономический форум" и ассоциацией "Познаем Евразию", а также поделился своим взглядом на развитие российско-итальянских отношений.



Сергей Монин (17 место), председатель правления ЗАО "Райффазенбанк", упоминался в СМИ в связи с возможным сокращением группой Raiffeisen Bank International бизнеса в России из-за ухудшения экономической ситуации. RBI уведомила акционеров, что может списать гудвилл российской "дочки" на 148 млн евро. По словам г-на Монина, списание гудвилла - это "бухгалтерская процедура", которая происходит при "ожидании снижения будущих денежных потоков".



Дмитрий Ромаев (18 место), президент - председатель правления ОАО Банк "ФК Открытие", прокомментировал в СМИ удвоение активов банка за декабрь с 1,5 до 2,7 трлн руб.



Максим Морозов (20 место), председатель правления ФиаБанка, 27 января покинул свой пост в связи с переходом на новое место работы. СМИ цитировали заявление главы набсовета банка А. Носорева, охарактеризовавшего результаты деятельности г-на Морозова как успешные. Для оперативного управления банком и решения текущих задач исполняющим обязанности председателя правления был назначен Игорь Мухаметшин (30 место).

По данным ООН, в Россию сильно сократились инвестиции, что может негативно сказаться на кредитовании

Приток прямых иностранных инвестиций сократился в мировом масштабе на 8% до 1,26 трлн долларов. Такая оценка приводится в последнем докладе ЮНКТАД (UNCTAD, Конференция ООН по торговле и развитию) по глобальным инвестиционным трендам.



ПИИ в развитые страны уменьшились на 14% до 511 млрд долларов (во многом за счет существенного снижения показателя в США — до 86 млрд, что составляет примерно треть от уровня 2013 года). В то же время иностранные инвестиции в страны Евросоюза выросли по сравнению с 2013 годом на 13% до 267 млрд долларов, хотя это и составило только треть от пикового значения 2007-го.



Приток ПИИ в переходные экономики сократился более чем вполовину — до 45 млрд долларов. Иностранных инвесторов, особенно западных, сдерживали геополитический конфликт, антироссийские санкции и негативные прогнозы по экономическому росту в регионе.



Так, ПИИ в Россию, по оценкам ЮНКТАД, упали на 70% до 19 млрд долларов. Сыграли роль как негативные прогнозы по экономическому росту, так и эффект высокой базы (высокий результат 2013-го был в значительной степени обусловлен приобретением британской компанией BP пакета в 18,5% «Роснефти» в рамках сделки по покупке «Роснефтью» компании «ТНК-ВР»). На Украине приток ПИИ оказался негативным на уровне 0,2 млрд долларов, а инвестиции в Казахстан и Азербайджан, наоборот, выросли в 2014 году, указывается в докладе ЮНКТАД.



В свою очередь развивающиеся экономики зафиксировали прирост ПИИ на 4% по сравнению с 2013 годом до нового рекорда более чем в 700 млрд долларов; доля этих стран в глобальном показателе составила 56%. В частности, выросли инвестиции в развивающиеся страны Азии. В то же время африканский показатель остался на уровне прошлого года, а ПИИ в Латинскую Америку сократились.



Крупнейшим получателем ПИИ в 2014 году, поднявшись со второго места, стал Китай (128 млрд долларов, плюс 3% за год), а США опустились с первого на третье место. На втором — Гонконг (111 млрд долларов).



Уточним, что в рамках своего обзора ЮНКТАД сравнивает оценочные данные 2014-го с уточненными цифрами 2013-го. Оценочные данные 2013-го были выше.



По мнению экспертов ЮНКТАД, перспектива существенного роста мировых ПИИ отдаленная. Сдержанные прогнозы по росту мировой экономики, волатильность на валютном и сырьевом рынках и возросшие геополитические риски будут негативно влиять на динамику притока ПИИ.


В то же время положительный эффект могут иметь укрепление экономического роста в США, позитивное влияние снизившихся нефтяных цен на спрос и проактивная денежно-кредитная политика в еврозоне, а также либерализация регулирования, считают в ООН.

Потребительский кредит уже роскошь!

В IV квартале 2014 года российские банки снизили выдачу кредитов населению на 20,44% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. Об этом сообщает Национальное бюро кредитных историй (НБКИ). Причина — повышение в декабре ЦБ ключевой процентной ставки с 10,5% до 17%.

Кредиты стали для наших соотечественников попросту неподъемными. Да и сами банки перестали лишний раз рисковать. Теперь они давали деньги только проверенным клиентам с положительной кредитной историей. Впрочем, на прошлой неделе появилась робкая надежда на улучшение. 30 января на заседании совет директоров ЦБ принял решение снизить ключевую ставку до 15%.

Однако эксперты сомневаются, что это существенно отразится на ставках по потребительским кредитам. По их словам, 2% — это не та величина, на которую банки будут мгновенно реагировать.



Банки неохотно выдают кредиты населению

По данным НБКИ, в IV квартале 2014 года было выдано 4,7 млн кредитов на сумму 893,8 млрд рублей. Причем наибольшее снижение темпов выдачи займов зафиксировано в секторе кредитных карт. По сравнению с аналогичным периодом 2013 года было выдано на 28,02% меньше кредитов.

Снизилась также динамика предоставления автокредитов — на 25,24%. Как отмечают эксперты, причиной тому послужило повышение Центральным банком ключевой ставки с 10,5% до 17%. «Рост ключевой ставки до 17% не мог не сказаться на темпах роста кредитования. Заемные средства дорожают для самих кредитных организаций, что является причиной удорожания потребительских кредитов для населения. Кроме того, сказывается высокий уровень просрочки.

Только в прошлом году задолженность населения по потребительским кредитам выросла почти на 25%. Это серьезная проблема, причиной которой во многом стал почти бесконтрольный рост беззалогового кредитования на протяжении нескольких лет. Это подтверждает тот факт, что больше всего проблемных кредитов было выдано в 2012–2013 годах. Ухудшение финансового благосостояния населения не способствует нормализации ситуации в банковской системе», — поясняет «МК» заместитель председателя правления «Локо-Банк» Андрей Люшин.



В результате банки начали сокращать предоставление новых кредитов за счет более тщательного подхода к оценке рисков, вызванного снижением кредитного здоровья розничных заемщиков.

Другими словами, финансовые учреждения практически свели к минимуму выдачу новых кредитов гражданам, не имеющим опыта их обслуживания. Они стали отдавать предпочтение гражданам с хорошей кредитной историей, которая является для банков подтверждением платежеспособности клиента.



«Причина в целом лежит на поверхности. Пока банки не убедятся в том, что экономическая ситуация перестала ухудшаться, а сам банковский сектор стабилизировался и его перестало штормить, выбор в вопросе выдачи кредита будет делаться в пользу уже известного клиента.

Если у человека, который приходит за кредитом, нет кредитной истории вообще, высока вероятность отказа по займу — процент и так высок, закладывать риски некуда. Хотя и хорошая кредитная история сейчас тоже не является стопроцентной гарантией получения кредита. Деньги дадут только тому, чья рисковая составляющая минимальна»,— комментирует «МК» старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова.



При этом, как отмечает эксперт, по российскому законодательству банки вольны отказать в выдаче кредита без объяснения причины. В частности, государственные кредитные организации частенько пользуются этим правом.



«В условиях ослабления курса рубля и высокой ключевой ставки Банка России тенденция повышения роли кредитной истории в розничном кредитовании в дальнейшем будет только нарастать, — поясняет директор по маркетингу НКБИ Алексей Волков. — Заемщики, ранее добросовестно погашавшие свои долговые обязательства, будут иметь серьезные преференции при обращении за новыми кредитами. По сути, наличие положительной кредитной истории будет являться одним из главных условий при выдаче кредита».



Между тем в конце прошлой недели ЦБ провел первое в этом году заседание совета директоров, где было решено снизить ключевую ставку с 17% до 15%. Впрочем, банкиры не оценили это жест ЦБ. Как ранее заявил президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян, снижение ставки на 1–2% что мертвому припарка. По его мнению, это может быть сделано для уступки рынку, который неоднократно просил мегарегулятор ослабить монетарную политику.



Не видят существенного изменения и другие эксперты. «Понижение ключевой ставки должно вызвать снижение ставок по потребительским кредитам. Однако сейчас банки закладывают большие риски невозврата займов, поэтому на выходе рынок может и не ощутить данного облегчения.

Что касается дальнейших шагов ЦБ, изменение ключевой ставки будет зависеть от комплекса факторов, среди которых выделим уровень деловой активности, спекулятивное давление на курс рубля и темпы инфляции. ЦБ будет готов к продолжению снижения ставки при формировании позитивных тенденций прежде всего на сырьевом рынке», — считает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.



Разделяет его точку зрения и аналитик ИК «РУСС-ИНВЕСТ» Семен Немцов. «Снижение ЦБ ключевой ставки с 17% до 15% позволило регулятору прощупать действия рынка на данное решение. Говорить о соответствующем понижении кредитными организациями ставок преждевременно, так как 2% — это не та величина, на которую банки будут мгновенно реагировать. Дальнейшее снижение ставок возможно в случае, если ЦБ примет решение о стимулировании экономики, но обратной стороной медали выступит девальвация национальной валюты», — уверен Немцов.



Слабеющий рубль оставит граждан без крыши над головой?



Неукротимое падение курса рубля сейчас больнее всего ударило по нашим соотечественникам, которые брали ипотечные кредиты. По данным ЦБ, на 1 ноября 2014 года россияне взяли в банках ипотеку в валюте на 117 млрд рублей. При этом просроченная задолженность (более 90 дней) по ним составляет 17 млрд рублей. Таким образом, с начала года доля «плохих долгов» выросла с 12,7% до 14,2%.



Прежде всего предложений по выходу из этого непростого положения все ждали от правительства. Однако кабинет министров до сих пор так и не представил свой план по спасению валютных заемщиков. Не менее важна также реакция Банка России. Тем более что взгляды руководства ЦБ по этому вопросу изначально сильно разнились.

Так, 14 января на Гайдаровском форуме первый зампред Банка России Ксения Юдаева заявила, что ЦБ не готов помочь валютным ипотечным заемщикам, так как это не входит в его компетенцию. По ее словам, для решения проблемы есть закон о банкротстве физических лиц, а также финансовый омбудсмен, к которому можно обратиться.

Видимо, Юдаева забыла, что упомянутый ею закон о банкротстве физлиц вступит в силу лишь с 1 июля 2015 года, а за это время граждане рискуют остаться без крыши над головой. Между тем ее коллега Алексей Симановский обещал провести реструктуризацию ипотечных кредитов в валюте по «разумному» курсу. В результате ЦБ разместил на своем сайте письмо за подписью его главы Эльвиры Набиуллиной с рекомендациями для банков.

В нем мегарегулятор советует конвертировать ипотечные валютные кредиты в рублевые по официальному курсу на 1 октября 2014 года. Напомним, тогда доллар стоил 39,66 рубля, евро — 50,05, швейцарский франк — 41,49, японская иена — 36,11 (за сто иен). Именно в этих иностранных валютах взято подавляющее большинство таких кредитов. Рекомендация ЦБ касается в том числе пеней и штрафов, если кредитная организация принимает решение об их взыскании в соответствии с договором.



Напомним, с предложениями по реструктуризации валютных ипотечных кредитов первыми выступили депутаты. Не дожидаясь рекомендаций от ЦБ, они разработали законопроект по урегулированию проблемных валютных заемщиков (см. «МК» от 17 января). В документе предлагается произвести конвертацию валютного ипотечного кредита в рублевый по курсу на дату его выдачи по ставке в 12,2% годовых — это средневзвешенная процентная ставка по ипотеке за прошлый год. Однако думский Комитет по финансовому рынку свернул законопроект и вернул его авторам, указав, что по регламенту на него нужно получить заключение правительства.



Впрочем, не нашли одобрение не только предложения депутатов, но и ЦБ. Дело в том, что не все банки смогут воспользоваться схемой, предложенной мегарегулятором. «Конечно, банки всегда внимательно прислушиваются к рекомендациям мегарегулятора, но потребовать реструктурировать ипотеку по фиксированному курсу от банков ЦБ не может. Формально они не нарушали законодательства», — считает глава Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков.



Между тем финансовый омбудсмен Павел Медведев уверен, что предложения ЦБ нежизнеспособны, поскольку ни один банк добровольно не будет работать себе в ущерб. Что, впрочем, подтвердили многие финансовые организации, публично отказавшись от рекомендаций ЦБ. Так, пока валютные заемщики подсчитывают свои убытки, банки оценивают свои.

По данным пресс-службы одного государственного банка, если он выполнит рекомендации ЦБ, то его ущерб составит более 10 млрд рублей. Это с учетом, что доля валютной ипотеки в портфеле кредитной организации минимальна — менее 1%. В финансовом учреждении, конечно, обещали рассмотреть вопрос, но официально заявили, что «банк не намерен компенсировать убытки заемщиков, которые осознанно идут на валютный риск, за счет других своих клиентов».



Услышав это, депутаты вновь начали разрабатывать соответствующие законопроекты. В результате из-под их пера вышло несколько радикальных документов, которые были внесены на рассмотрение Госдумы. В одном из них предлагается вовсе запретить выдавать валютные кредиты гражданам. Как говорится в пояснительной записке, цель законопроекта — «защита граждан от разорения при ипотечном кредитовании в иностранной валюте».

«Учитывая нынешнюю ситуацию, сложившуюся с ипотечными заемщиками, которые вследствие девальвации рубля не могут погасить свои обязательства перед банками, государство просто обязано застраховать своих граждан в будущем от подобных рисков», — считает один из авторов законопроекта, депутат от «Справедливой России» Андрей Озеров.

Но глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян убежден, что таким образом депутаты только спекулируют на проблеме валютной ипотеки. В самом же ЦБ не исключают запрета валютной ипотеки. Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая 30 января в Госдуме.



Между тем заемщики уже митингуют у стен ЦБ, поскольку из-за падения рубля выплачивать ипотеку в валюте они не в состоянии. Поэтому депутаты внесли также еще один законопроект, посвященный валютной ипотеке. Для спасения наших соотечественников предлагается ограничить обменный курс в случае возврата кредита в рублях.

Он должен не более чем на 15% превышать верхнюю границу валютного коридора, установленного ЦБ на день заключения договора об ипотеке. Либо не превышать более чем на 20% обменный курс на день заключения договора, если валютный коридор не устанавливался. Кроме этого депутаты настаивают на моратории по взысканиям на квартиры, приобретенные по валютной ипотеке, до 1 января 2016 года. В Госдуме предлагают ввести мораторий на взыскание долгов по валютной ипотеке сроком на несколько месяцев.



Смогут ли ЦБ, законодатели и банкиры найти компромисс по валютной ипотеке, покажет время. Однако очевидно, что последнее играет против курса рубля и, соответственно, против валютных заемщиков. Как прогнозируют эксперты, 2015 год пройдет под знаком ослабления «деревянного». И уже к весне доллар будет стоить 80 рублей.

Облигации, рефинансирование в Центробанке: новые реалии

Банки после каникул начали выходить на рынок с размещениями облигаций. Во вторник сбор заявок на покупку облигаций провели два банка, в четверг к ним присоединится еще одно кредитное учреждение. По мнению экспертов, банки проводят технические размещения, выкупая облигации друг друга с целью расширения залоговой базы для рефинансирования в Центробанке, пишет «Коммерсант».

Первыми в этом году на рынок публичного долга вышли эмитенты второго эшелона. Во вторник книгу заявок на покупку облигаций закрыли банки «ФК Открытие» и «Российский Капитал». Первый привлек 5 млрд рублей по ставке 17% годовых, что соответствует нижней границе ориентира. Срок обращения бумаг составит семь лет.

Организатором выпуска выступил сам банк «ФК Открытие». «Российский Капитал» разместил облигации на 3 млрд рублей по ставке 18% на пять лет, что также соответствует ранее названному диапазону. Организаторами выступили «ФК Открытие» и БК «Регион», указывает издание.

По обоим выпускам предусмотрена полугодовая оферта. Банк «Российский Капитал» не намерен останавливаться на достигнутом и сегодня-завтра планирует закрыть книгу заявок еще по одному выпуску объемом 4 млрд рублей.

Кроме того, 22 января сбор заявок на выпуск облигаций объемом 4 млрд рублей проведет Бинбанк. Срок обращения составит шесть лет, предусмотрена оферта через год. Ориентир по купону — 18% годовых. Организаторами размещения также выступят «ФК Открытие» и БК «Регион».



Опрошенные «Коммерсантом» участники рынка считают, что вчерашние размещения могут представлять собой обмен выпусками облигаций между банками с целью увеличить портфель ценных бумаг для последующего их залога по кредитам ЦБ. «Банки активно продолжают размещение «технических» выпусков, которое они начали практиковать в декабре с целью расширения залоговой базы для рефинансирования в ЦБ.



Тем более что регулятор фактически отменил требование по ликвидности выпуска для его включения в ломбардный список», — говорит директор управления по рынкам долгового капитала компании «Уралсиб Кэпитал» Виктор Орехов.



Таким образом, справедливый уровень ставок по облигациям для заемщиков с рейтингами ниже уровня «ВВВ-» остался неопределенным и после вчерашних размещений, отмечает газета.

Орехов считает, что эмитентам, сопоставимым по кредитному качеству с «Российским Капиталом» и банком «ФК Открытие», разместить бумаги по ставке ниже 20% годовых сейчас практически невозможно.



«Для того чтобы первичный рынок действительно начал оживать, нужен четкий сигнал от ЦБ о том, что он взял курс на снижение ставок», — уверен Орехов. Пока же участников рынка останавливают от первичных размещений опасения дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ и рост волатильности.



Спрос на вторичном облигационном рынке тоже весьма ограничен. «В корпоративных рублевых инструментах покупки сконцентрировались в сегментах бумаг не длиннее года и трехлетних», — говорит портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко.

Права заемщиков под надежной защитой

Активисты проекта Общероссийского народного фронта «За права заемщиков» в 2015 году проведут в регионах мониторинг деятельности так называемых «раздолжнителей», что позволит составить карту их активности и выработать инициативы по совершенствованию мер защиты заемщиков от сомнительных предложений на финансовом рынке, сообщает пресс-служба ОНФ.



Как поясняется, речь идет об организациях, предлагающих за определенное вознаграждение урегулировать долги граждан. Такие услуги приобрели особую популярность в 2014 году, чему способствовали высокая закредитованность граждан (по оценке экспертов ОНФ, на каждого россиянина сейчас приходится в среднем 80 тыс. рублей долга) и стремительный рост просроченной задолженности.



Как правило, в обмен на обещание решить проблемы заемщика «раздолжнители» просят вознаграждение в размере 10—30% от суммы задолженности или фиксированную плату в несколько десятков тысяч рублей.

Однако предложения эти по сути мошеннические, предупреждают в ОНФ: обращение в такие конторы только усугубляет положение заемщиков, приводя к потере времени и значительному росту суммы долга из-за штрафов, а кредитная история оказывается испорченной.



«Формально организации, которые обещают избавить от долгов, занимаются юридическими консультациями, однако видимая легальность не должна вводить людей в заблуждение», — подчеркивает руководитель проекта ОНФ «За права заемщиков», заместитель председателя комитета Госдумы по экономической политике Виктор Климов.



«Обычно такие организации составляют с клиентом договор по типовой форме, который содержит предложение кредитору расторгнуть кредитный договор с заемщиком на основании статьи 451 Гражданского кодекса РФ (изменение и расторжение договора в связи с существенным изменением обстоятельств).

Как правило, кредиторы игнорируют такое предложение, так как перечисленные в статье ГК РФ обстоятельства не соответствуют реальной ситуации. Когда же дело доходит до суда, они отказываются удовлетворить подобные требования. При этом сами «раздолжнители», как правило, даже не являются на судебные заседания», — описывают типичную ситуацию в ОНФ.



«Запретить юристам консультировать людей по вопросам, связанным с обслуживанием долга, невозможно. Однако в случае с «раздолжнителями» имеются признаки введения потребителей в заблуждение.

Поэтому мы будем проводить регулярный мониторинг таких компаний... и вести просветительскую работу с населением... На сайте нашего проекта подробно изложим схему, по которой действуют «раздолжнители», опишем те печальные последствия, к которым она приводит заемщиков», — поделился планами ОНФ Климов.



Эксперты ОНФ уже предварительно выяснили, что особенно высока активность «раздолжнителей» в Южном федеральном округе (Краснодарском крае, Волгоградской и Ростовской областях), Поволжье (Татарстане, Чувашии, Самарской области), а также в Красноярском крае.

Вкладчикам увеличили лимит страховых выплат, как это повлияет на российскую экономику

С 2015 года лимит по страховым выплатам АСВ будет поднят до 1,4 млн рублей, а вклады с доходностью до 18,25% годовых не будут облагаться налогом.

Власти страны надеются, что новые меры помогут предупредить возможный кризис в банковской отрасли. Решения приняты верные, однако спасет ли это банки от кризиса говорить рано, говорят участники рынка.



Российские власти за несколько дней перед новым годом приняли ряд мер для оздоровления банковской системы. В понедельник Владимир Путин подписал закон о повышении в два раза лимита страховых выплат по банковским вкладам из фондов Агентства по страхованию вкладов (АСВ) до 1,4 млн рублей.



Максимальный размер страхового возмещения по вкладам в России поднимался неоднократно – в 2006 году сумма страховки была увеличена с 100 до 160 тысяч рублей, в 2007 году, страховое возмещение было поднято более чем в два раза до 400 тысяч рублей, а в 2008 году власти установили новую планку на уровне в 700 тысяч рублей, которая держалась последние шесть лет.



Под страховку АСВ подпадают вклады населения в российских банках-участниках системы страхования вкладов на сумму до 700 тысяч рублей, включая проценты по вкладу. Иными словами, если гражданин вносит 700 тысяч рублей и получил доход по ним в размере 10% годовых, но не успел забрать деньги из банка до момента его банкроства, то АСВ гарантирует возврат только 700 из 770 тысяч.



Гарантию возврата обеспечивает Агентство по страхованию вкладов (АСВ), а взносы в Фонд страхования вкладов (ФСВ) в настоящее время все банки делают по единой ставке 0,1% размера среднеквартальных остатков по депозитам физических лиц. Защите подлежат вклады физических лиц, а с 1 января 2014 года — и вклады индивидуальных предпринимателей (их объем — 206,9 млрд рублей).



«Данная мера соответствует интересам вкладчиков, так как позволит клиентам держать более крупные вклады в одном банке – меньшему количеству вкладчиков придется разбивать сбережения на несколько вкладов в нескольких банках, — констатирует «Газете.Ru» директор департамента розничного бизнеса РОСГОССТРАХ банка Андрей Борискин, отмечая, что в кредитном учреждении дополнительно остается вариант страхования рисков сверх лимитов.



Кроме того, в сочетании с высоким процентом по вкладам повышение суммы страхового возмещения зафиксирует за банковскими депозитами лидирующую роль как в качестве традиционного инструмента сбережения россиян, так и инструмента инвестирования, перекрывающего уровень инфляции и позволяющего сохранить средства от скачков валютных курсов, полагает он.



Помимо законопроекта о повышении лимита страховых выплат по банковским вкладам Владимир Путин подписал поправки в налоговый кодекс, освобождающие от обложения налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) проценты по рублевым вкладам граждан по ставке до 18,25% годовых.



Согласно текущей редакции ст. 214.2 Налогового кодекса РФ(данная редакция утратит силу после вступления в силу новых поправко), доходы, полученные в виде процентов по рублевым банковским вкладам, освобождаются от налога на доход физических лиц лишь в том случае, если ставка по вкладу не более чем на 5 п.п. превышает ставку рефинансирования ЦБ. Сейчас эта ставка установлена в размере 8,25%.



Разница между ставкой банка по рублевому вкладу и 13,5% годовых (по валютному вкладу — 9% годовых) облагается НДФЛ по ставке 35%. То есть, если гражданин в начале года размещал депозит по ставке 15% годовых, то к концу срока действия вклада он должен был уплатить налог с 1,5% (15% минус 13,5%) по ставке 35%.



Новая редакция 214 статьи предполагает, что НДФЛ не будут облагаться вклады с доходностью «ставка рефинансирования + 10 п.п.», то есть депозиты размещенные по ставке до 18,25% годовых (при текущей ставке рефинансирования). При этом, действие данной льготы будет распространяться на период с 15 декабря 2014 года по 31 декабря 2015 года.



В правительстве и парламенте не скрывают, что подписанные сегодня президентом поправки были приняты для того чтобы предотвратить возможность обвала банковской системы.



Об этом говорят и сроки принятия поправок. Так поправка, позволяющая поднять страховую сумму по вкладам, была одобрена Госдумой 19 декабря, 25 декабря ее приняли в Совете федерации, а уже через четыре дня был подписан президентом.



Как и в случае с увеличением лимитов по выплатам АСВ поправки были приняты в кратчайшие сроки – 23 декабря законопроект был одобрен Госдумой, 25 декабря – принят Советом Федерации, а уже 29 декабря документ был подписан президентом.



Впрочем, насколько эффективны будут принятые сегодня меры сейчас сказать сложно, отмечают участники рынка. «Прогнозы на год делать бессмысленно: сложно просчитать общеэкономическую ситуацию с учетом геополитических рисков», — отмечает Андрей Борискин.



«Но если курс на стабилизацию сработает, то ждем существенного увеличения депозитов в крупных банках, имеющих офисы по всей стране и высокие ставки – как за счет перехода потребителей из более консервативных банков, так и за счет привлечения новых вкладчиков, изменивших стратегии сбережения под матрасом».



При этом, конечно, мы ждем в первом квартале 2015 года снижения депозитных ставок, так как в рамках стабилизации ситуации на рынке естественно будет снижена и ключевая ставка ЦБ, которая сейчас запредельно высока, отмечает он.



Напомним для борьбы с резким падением рубля регулятор объявил о повышении ставки сразу до 17%. Глава МЭР Алексей Улюкаев недавно заявил, что надеется на возможность создания условий для понижения ставки в ближайшие несколько месяцев.

Ваш банк попал под санкции: что делать?

Санация банка — это его оздоровление силами Банка России, АСВ и (обычно) одного из крупных банков, который впоследствии получит санируемый банк себе. Санация проводится с проблемными банками, которые по мнению ЦБ уже не могут справиться со своими трудностями сами, но пока не настолько плохи, чтобы отзывать у них лицензию.

В реальности, под санацию с большей вероятностью может попасть крупный банк (или группа связанных банков), «убивать» который (лишать лицензии) слишком дорого для АСВ.



Санация для банка — как реанимация для человека: банк получает «переливание крови» в виде кредитов ЦБ, проведённых через АСВ, все его параметры тщательно контролируются новым руководством, все возникающие проблемы по возможности быстро решаются.

Со временем нормальная деятельность банка восстанавливается. В дальнейшем он, скорее всего, вольётся в банк, который его санировал. Исходя из этого и надо действовать.



Нет никакого смысла со всех ног бежать в отделение попавшего под санацию банка, занимать длинную очередь и снимать со счёта все деньги. Кроме потерянных процентов и нервов вы ничего не получите.

Более того, именно в первые дни после объявления о начале процедуры санации наиболее вероятны проблемы с выдачей средств из-за общей неразберихи и давления клиентов на банк.



Лучше подождать хотя бы две-три недели или месяц, после чего решить, что делать дальше: продолжать сотрудничать с тем же банком или спокойно перевести средства в другой. Если всё же у клиента есть необходимость срочно забрать деньги, то можно воспользоваться интернет-банком, чтобы перевести сумму на счёт в другой банк, после чего уже с того счёта их снять или отправить на депозит. Безналичные деньги «получить» намного проще — ни очередей, ни дефицита купюр в кассах.



Санируемый банк со временем наверняка поменяет линейку вкладов, тарифы на обслуживание счетов и карт и т.п. Возможно, через какое-то время понадобится перезаключить договор на обслуживание — если пострадавший банк будет поглощён санатором.

За этими изменениями надо следить, чтобы не обнаружить в один не очень прекрасный день лишних расходов или сниженных при продлении процентов по депозитам.



С обслуживанием кредитов тоже больших проблем быть не должно: надо продолжать платить их ровно так же, как и раньше. Однако, в этом случае стоит периодически интересоваться в банке, не изменились ли реквизиты для платежей по кредитам или какие-то другие технические тонкости.

Кроме того, в «здоровом» банке, который получит контроль над санируемым, могут быть лучшие предложения по кредитам. Возможно, есть смысл переговорить с его представителями о перекредитовании. Если вы стабильно обслуживали свой долг, новому банку может быть интересно получить качественного заёмщика себе, а не оставлять его в проблемном банке.



Юридические лица, которые обслуживаются в попавшем под санацию банке, не понесут потерь: деньги на их счетах там и останутся, все платежи будут продолжать уходить и приходить, как и раньше.

Однако, и в этом случае стоит внимательно следить за изменениями в тарифах и прочих условиях обслуживания: новый «хозяин» банка может по-своему видеть развитие этого сегмента бизнеса.



Суммируя, можно сказать, что для всех клиентов проблемного банка санация в целом выгоднее, чем отзыв лицензии. В некоторых случаях исключением могут стать розничные клиенты, желающие получить свои вклады в наличном виде как можно быстрее: они могут испытывать существенные проблемы (очереди в отделениях, нехватка денег в кассах), в отличие от ситуации с отзывом лицензии, когда вклады спокойно и быстро выплачиваются АСВ.

Если же особой спешки нет, то для клиента при санации его банка по большому счёту сразу ничего не меняется. Необходимо лишь вовремя отреагировать на возможное изменение условий обслуживания со стороны санирующего банка в будущем.